GIC 进一步进军美国零售领域,投资 12 亿美元零售地产平台

零售业是美国经济的主要驱动力,无论是通过 '实体店' 还是在线交付,都需要强大的基础设施来推动业绩
GIC 进一步进军美国零售领域,投资 12 亿美元零售地产平台

GIC 正在加倍投资美国零售地产,与 RPT Realty、Zimmer Partners 和 Monarch Alternative Capital 联手组建一个净租赁零售地产平台,投资目标超过 12 亿美元。

GIC、Zimmer、Monarch 和 RPT 承诺在未来三年内为这个名为 RGMZ 的平台提供 4.7 亿美元的资金,其中包括由 RPT 提供的初始投资组合。RPT 在一份新闻声明中表示,该平台将以收购超过 12 亿美元的战略资产为目标,打造一个可扩展、稳定增长的投资平台。

RPT 是一家在纽约证券交易所交易的 Reit(房地产投资信托基金),拥有并经营一个主要位于美国顶级市场的露天购物目的地组合。截至 2020 年底,其物业组合包括 49 个购物中心(包括通过合资企业拥有的 5 个购物中心),代表 1190 万平方英尺的可出租总面积。

RGMZ 平台是 GIC 与 RPT 的第二家合资企业;2019 年 10 月,GIC 在一家名为 R2G 的以杂货为主的 4.124 亿美元的购物中心合资企业中获得 48.5% 的股份。

RGMZ 将以 42 个单租户、净租赁零售资产为种子,这些资产是 RPT 从其位于前 40 个都会的现有露天购物中心中细分出某些地块后,已经或将要创建的。初始种子的估值为 1.51 亿美元,仅占 RPT2020 年第四季度年化基础租金的 6%。

在投资者陈述中,RPT 展现了星巴克、全食市场和沃尔格林等初始租户。

RPT 表示,它有一个净租赁策略。净租赁是指承租人除支付租金外,还支付部分或全部物业的税费、保险费和维护费用的合同协议。

截至目前,该平台已收到 1.75 亿美元的担保信用贷款承诺,但需视最终贷款文件而定。该平台预计将在本月完成银团贷款。该贷款将包括一个手风琴功能,允许该平台增加未来的潜在承诺,总容量可达 5 亿美元。

RPT 将拥有 RGMZ 6% 的股份,参与新的投资,并作为平台的管理者赚取费用。GIC、Zimmer 和 Monarch 将持有其余 94% 的股份。

RPT Realty 总裁兼首席执行官 Brian Harper 表示:"根据广泛分析,我们认为目前露天零售业与三网租赁业的混乱局面创造了独特的投资机会。 零售业是美国经济的主要驱动力,无论是通过' 实体店 '还是在线交付,都需要强大的基础设施来推动业绩 。"

GIC 房地产首席投资官李国新表示:"作为一个长期投资者,我们相信零售净租赁行业有机会以有吸引力的定价收购具有强大租户信用的优质资产。我们希望通过识别零售行业不同租户和物业类型之间的低效定价来创造价值。我们很高兴与 RPT 发展战略合作关系,并期待共同扩大合资公司的规模。"

截至 2020 年 3 月 31 日,GIC 投资组合的地域分布显示,美国占投资组合的 34%,欧元区占 13%,英国占 6%,亚洲除日本外占 19%,日本占 13%,拉丁美洲占 2%,中东、非洲和欧洲其他地区占 5%,世界其他地区占 8%。

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