2020 年美国商业抵押贷款未偿还债务达到 2120 亿美元

第四季度商业抵押贷款债务增加 5.8%。
2020 年美国商业抵押贷款未偿还债务达到 2120 亿美元

根据抵押贷款银行家协会最新的商业 / 多户型抵押贷款债务未偿还季度报告,2020 年底美国商业 / 多户型抵押贷款债务未偿还额比 2019 年底增加 2120 亿美元(5.8%)。

2020 年最后三个月未偿还的抵押贷款债务总额较去年第三季度增长 1.5%(582 亿美元),四大投资者集团均有增持。第四季度多户型抵押贷款债务增长了 418 亿美元(2.5%),达到 1.69 万亿美元,全年增长了 1279 亿美元(8.2%)。

"尽管 2020 年期间借款和贷款有所回落,但年内商业和多户型抵押贷款未偿还债务总额有所增加,"MBA 商业地产研究副总裁 Jamie Woodwell 说:"延续前几个季度的趋势,多户型抵押贷款债务的增长超过了其他物业类型,房利美、房地美和 FHA 的联邦支持抵押贷款的增长推动了这一增长。所有主要资本来源的强劲胃口应该会在 2021 年保持增长,但不同物业类型的关键差异。"

四大投资者群体分别是:银行和储蓄银行;商业抵押贷款支持证券(CMBS)、抵押债务义务(CDO)和其他资产支持证券(ABS)发行;联邦机构和政府赞助企业(GSE)投资组合和抵押贷款支持证券(MbS);以及人寿保险公司。

MBA 的分析总结了贷款的持有情况,如果贷款是证券化的,则总结了证券的形式。例如,许多人寿保险公司既投资于他们持有抵押票据的整笔贷款(在本数据中出现在 "人寿保险公司" 项下),也投资于证券发行人和受托人持有票据的 CMBS、CDO 和其他 ABS(在此出现在 CMBS、CDO 和其他 ABS 发行项下)。

商业银行继续持有商业 / 多家庭抵押贷款的最大份额(38%),达 1.5 万亿美元。机构和 GSE 组合以及 MbS 是商业 / 多家庭抵押贷款的第二大持有者,为 8380 亿美元(占总数的 22%)。寿险公司持有 5,800 亿美元(15%),CMBS、CDO 和其他 ABS 发行持有 5,330 亿美元(14%)。

一、多户抵押贷款债务表现突出

仅从多户型抵押贷款来看,机构和 GSE 投资组合以及 MbS 在未偿债务总额中占比最大,为 8380 亿美元(占总额的 50%),其次是商业银行 4800 亿美元(28%),寿险公司 1680 亿美元(10%),州和地方政府 1060 亿美元(6%),CMBS、CDO 和其他 ABS 发行量为 510 亿美元(3%)。

二、商业 / 多家庭抵押贷款债务的变化情况出炉

2020 年第四季度,机构和金交所投资组合和 MbS 持有的商业 / 多户型抵押贷款债务按美元计算 涨幅最大,增加 402 亿美元(5.0%)。商业银行增持了 70 亿美元(0.5%),CMBS、CDO 和其他 ABS 发行量增持了 47 亿美元(0.9%),寿险公司增持了 30 亿美元(0.5%)。

按百分比计算,机构和 GSE 投资组合以及 MbS 持有的商业 / 多家庭抵押贷款增幅最大,为 5.0%。

三、多户型抵押贷款负债表的变化

2020 年第三季度至第四季度,多户型抵押贷款未偿还债务增加 418 亿美元,增幅为 2.5%。按美元计算,机构和 GSE 投资组合和 MbS 持有的多家庭抵押贷款债务增加最多,达到 402 亿美元(5.0%)。商业银行持有的多家庭抵押贷款债务增加了 14 亿美元(0.3%)。国家和地方政府增持了 0.9%,至 9.92 亿美元。CMBS、CDO 和其他 ABS 发行的持有量下降幅度最大(1.7%),为 8.93 亿美元。

按百分比计算,房地产信托基金持有的多户型抵押贷款增加最多(16.1%),私人养老基金减少最多(10.0%)。

四、2020 年商业 / 多户型抵押贷款债务表态变化

2019 年 12 月至 2020 年 12 月期间,机构和金交所投资组合和 MbS 持有的商业 / 多户型抵押贷款债务按美元计算涨幅最大(12.6%)-- 增加了 940 亿美元。商业银行持有的商业 / 多家庭抵押贷款增加了 579 亿美元(4.1%)。

按百分比计算,机构和 GSE 投资组合以及 MbS 持有的商业 / 多家庭抵押贷款增加最多(12.6%)。

五、2020 年多户按揭债务表态的变化

2020 年期间,多户型抵押贷款未偿还债务增加 1279 亿美元,增幅为 8.2%。按美元计算,机构和 GSE 投资组合以及 MbS 持有的多家庭抵押贷款债务增幅最大,为 13%(937 亿美元)。联邦政府的持有量下降幅度最大,下降了 4.79 亿美元(4.1%)。

按百分比计算,机构和 GSE 投资组合和 MbS 持有的多家庭抵押贷款增加最多,为 13%,而私人养老基金的减少最多,为 31%。

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